Принцип неравноценности денег во времени получен эмпирическим путем. Известно, что рубль сегодняшний стоит дороже рубля будущего. Причем приращение превышает инфляционные потери. Этот принцип является основой любого бизнеса.

Если в настоящее время 1 руб. можно инвестировать под заданный процент на заданный период, то через этот период инвестор получит 1 руб. плюс процент.

Проценты – это абсолютная величина дохода от предоставления денег в долг в любой его форме.

Наращенная сумма ссуды – это первоначальная сумма плюс начисленные к концу срока ссуды проценты:

(1)

где  S – наращенная сумма ссуды;
       P – первоначальная сумма ссуды;
       I – начисленные к концу срока ссуды проценты.

Процентная ставка является также измерителем степени доходности любой финансовой операции. В этом случае процентная ставка называется доходностью.

Простая процентная ставка наращения – это ставка, при которой база начисления всегда остается постоянной.

Проценты I за весь срок ссуды вычисляются по формуле:

(2)

где n – срок ссуды в годах; i – простая годовая ставка наращения.

Подставив выражение для процентов (2) в соотношение (1), получим формулу наращенной суммы с использованием простых процентов: 

(3)

Множитель q = (1+ni) называется множителем наращения простых процентов.

Срок ссуды рассчитывается по формуле:

(4)

где t – число дней ссуды; K – временная база (число дней в году).

В зависимости от принятой методики используют два типа временных баз: К = 360 – обыкновенные проценты; К = 365 (366) – точные проценты.

Сложная процентная ставка наращения – это ставка, при которой база начисления является переменной, т. е. проценты начисляются на проценты.

(5)

При дисконтировании вычисляют современную стоимость будущего платежа.

Другими словами, находят современное Р будущего платежа S, который будет выдан через срок n по ставке дисконтирования i.

Для простых процентов: .

Для сложных процентов: .

Множители  называются дисконтными множителями.

Разность D = S – P называется дисконтом с суммы S.

Учетными ставками называются ставки, используемые при учете векселей.

Банк может учесть вексель до наступления срока платежа с дисконтом, т. е. купить его у владельца по цене, которая меньше номинала S, указанного в векселе. Размер дисконта при учете по простой учетной ставке определяется по формуле:

где d – простая учетная ставка; n – срок от момента учета до момента погашения.

Сумма, выплачиваемая владельцу векселя при учете по простой процентной ставке:

Множитель (1 – nd) называется дисконтным множителем.

Эквивалентными процентными ставками называются любые две ставки, которые при замене одной на другую приводят к одинаковым финансовым результатам, т. е. отношения сторон не изменяются в рамках одной финансовой операции.

Определим соотношения эквивалентности между простой и сложной процентными ставками наращения. При этом полагаем, что начальные и наращенные суммы при применении рассматриваемых ставок одинаковы. Поэтому для решения поставленной задачи приравниваем множители наращения друг к другу. В результате получим:

где i – простая процентная ставка; a – сложная процентная ставка; n – срок операции в годах.

Решив уравнение относительно a и i, получим, соответственно, сложную процентную ставку наращения:

простую процентную ставку наращения: